المصطلحات
الأكثر شيوعا في بيئة الشركات الناشئة
قائمة المصطلحات أدناه تعرض المصطلحات الأكثر شيوعا في بيئة الشركات الناشئة، بالإضافة إلى تعريفاتها باللغتين الإنجليزية والعربية.
اتفاقية السرية
عقد ملزم قانونًا يحدّد شروط السرية بين مؤسسي الشركة الناشئة والمستثمرين المحتملين في حال كان التعامل بين الطرفين يستلزم إطلاع المستثمرين على معلومات حساسة، أسرار تجارية، أو ملكية فكرية يجب حمايتها.
اتّفاقيّة المُساهِمين
اتّفاقيّة بين طرفين أو أكثر تتضمن الشّروط المُتّفق عليها في مُذكّرة الشّروط وتحتوي على الأحكام التي ستُنظّم إدارة وتشغيل الشركة النّاشئة.
مصطلحات ذات صلة
اتّفاقيّة شراء الأسهم
اتّفاقيّة بين طرفين أو أكثر، يتّفق فيها البائع (المُؤسّس أو المُؤسّسون) على بيع عدد من الأسهم للمُشتري (المُستثمر أو المُستثمرين) بسعر مُحدَّد.
مصطلحات بديلة
اتّفاقيّة استثمار الأسهم المُمتازة
اتّفاقيّة بيع وشراء الأسهم
مصطلحات ذات صلة
استحقاق أسهم المُؤسّسين
يحمي هذا الشّرط ليس فقط المُستثمرين، بل أيضًا المُؤسّسين أنفسهم (لا سيّما عند تعدُّد الشُّركاء المُؤسّسين). يعني الاستحقاق التّدريجي أنه لا يُمكن للشُّركاء المُؤسّسين ترك الشّركة والحفاظ على كامل نسبتهم فيها إذا قرّروا المُغادرة قبل الإطار الزّمني المُتّفق عليه (الذي يتراوح بين 36 و48 شهرًا). بناءً على وقت مغادرتهم، سيحتفظون بجزء من النّسبة المئويّة أو بكاملها.
استراتيجيّة التخارج
يشير إلى المُستثمر الذي يبيع أسهمه من خلال حدث تصفية يسمح له بالاستفادة من استثماراته في شركتك وتحقيق عائد (ولا يشير إليك كمؤسس المنشأة الذي يبيع أسهمه ويترك الشركة).
مصطلحات بديلة
استراتيجيّة الخروج
أسهم الخزانة
الأسهم المُصْدَرة التي تخصّ الشركة نفسها.
إعادة الشراء أو الشراء
يقوم المستثمرون ببيع حصصهم مرة أخرى للمؤسس، وعادةً ما يكون ذلك بسعر أعلى.
الأسهم العادية
يُمثّل كل سهم من الأسهم العادية حصة من ملكيّة الشّركة ورأس مالها. لا يملك أصحاب الأسهم العاديّة حق الأولوية بتوزيعات أنصبة الأرباح "الفائضة"، ممّا يعني أنهم آخر من يُدفَع له في حال الإفلاس والتصفية، وبالتالي يتحمّلون أعلى نسبة مخاطرة . في الشركات النّاشئة، تكون حصّة مُؤسّسي الشّركة ومُوظّفيها على شكل أسهم عاديّة.
الأسهم المُصْدَرة والقائمة
الأسهم الصادرة عن الشركة هي إما (1) مُصْدَرة للمساهمين، أي أنها غير مسددة، أو (2) تخص الشركة نفسها (أسهم الخزينة)، أي أنها ليست مستحَقة .
الأسهم المُصرّح بها
الحد الأقصى لمقدار الأسهم التي يُمكن أن تُصدرها الشركة.
الأسهم الممتازة
تُمثّل الأسهم الممتازة، شأنها شأن الأسهم العادية، حصصًا في ملكية الشّركة، ولكنّها تضمن حماية إضافيّة للمُستثمر. ففي حال الإفلاس، تُدفَع مستحقات أصحاب الأسهم الممتازة بالكامل قبل توزيع أي من عائدات التصفية على أصحاب الأسهم العاديّة. شروط توزيع أنصبة الأرباح في الأحوال العادية تكون هي الأخرى في مصلحة أصحاب الأسهم المُمتازة. مستثمرو رأس المال الجريء بمجملهم تقريبًا يطالبون بأسهم ممتازة مقابل استثماراتهم.
الأسهم غير المُصْدَرة
الحد الأقصى لمقدار الأسهم التي يحقّ للشركة أن تصدرها خلال فترة حياتها، كما حُدِّد في شهادة تأسيس الشركة (أو غيرها من مستندات التأسيس القانونية).
الإقرارات والضّمانات
البيانات التّعاقديّة التي أدلى بها البائع عند الانتهاء، في ما يتعلّق بالشّركة المعنيّة الّتي يتمّ شراؤها. وتُفيد بأنَّ المُستثمر يمتلك القدر اللّازم من المعلومات لإجراء عمليّة الشّراء، وأنَّ الشّركة في وضع جيّد للقيام بعمليّة البيع.
الأسهم المحجوزة ولكن غير المُصْدَرة
الأسهم التي لم تصدر بعد ولكن يُحتفظ بها لأهداف مُعيّنة.
مصطلحات بديلة
الأسهم الغير المصدرة
الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإستهلاك
الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك
إجمالي السوق المُتاح
هو إجمالي السوق المُتاح الذي يُمكن أن تتوصّل إليه، بغض النظر عن قدرتك على التّوصّل إليه وخدمته حتى الآن، أي مع افتراض عدم وجود أي منافسة أو محدوديّة على القدرات الداخليّة للمُنشأة مثلًا.
مصطلحات ذات صلة
التخارج
بيع أسهم المُستثمر في الشركة.
مصطلحات بديلة
الخروج
التّقييم
قيمة المنشأة الناشئة (بالريال السعودي).
مصطلحات بديلة
التثمين
التمويل الإقراضي
نوع من أنوع التمويل حيث يقدِّم المُقرِض قرضًا أو أموالًا نقدية إلى شركة (أو فرد) على أساس الجدارة الائتمانية الإجمالية للشّركة وتدفُّقاتها النّقدية المُستقبلية المُتوقّعة (على اعتبار أنها المصدر الأساسي لتسديد القرض). عادةً ما يكون هذا النوع من التمويل على شكل قروض مصرفيّة.
التمويل التأسيسي (تمويل لمرحلة التأسيس)
التمويل الذي يتم تأمينه لإجراء الأبحاث والاختبارات وبلورة المنتج النهائي وإعداد استراتيجية التسويق تمهيدًا للبدء بتحقيق الإيرادات.
التمويل الشخصي أو الداخلي
عملية بناء المؤسسة أو الشركة بالتمويل الشخصي والداخلي أكثر منه التمويل الخارجي. المُؤسّسون الذين يعتمدون هذه الاستراتيجية يموّلون شركاتهم بمواردهم الشخصية وبالعمل الجاد. هي طريقة تمويل غير مكلفة لأنها تستفيد من الفرص والمجالات الكامنة ضمن الشركة بحد ذاتها وذلك عن طريق الحرص على إدارة الشؤون المالية للشركة بشكل أفضل.
التمويل بحقوق الملكية
نوع من أنواع التمويل حيث يبيع مالك الشركة حصة ملكية فيها مقابل مساهمة في رأس المال. هو أكثر أشكال تمويل المُنشآت الرّياديّة شيوعًا.
التمويل ما قبل التأسيس (تمويل لمرحلة ما قبل التأسيس)
التمويل الذي يتم تأمينه لإجراء الأبحاث الأولية وتطوير التصوّر الأولي للأعمال، يكون من التمويل الشخصي والداخلي ويقتصر على كمية قليلة من المال أو الموارد المالية.
التمحور
يحدث التمحور عندما تقوم بتغيير أو إعادة تكوين جزء أساسي – أو في بعض الأحيان جزء أبسط – من نموذج عملك (كالمُنتج/الخدمة، عمليّة الإنتاج، الخدمات اللوجستيّة) بمجرد أن تدرك أن نموذج عملك الحالي غير مُجدي أو بعض افتراضاتك الأوّليّة خاطئة (كنتيجة لردود فعل السوق من العملاء أو عندما لا تتزايد الإيرادات).
تحديد مصادر الصّفقات
تحديد الصّفقات والآفاق المُحتملة من خلال الشبكات التّواصليّة والمعارف القائمة في السوق .
تخفيف الملكية
انخفاض ملكية الأسهم بالنسبة لك (كمؤسس) والمساهمين الحاليين الآخرين حين تُصدر الشركة أسهماً جديدة.
مصطلحات بديلة
تخفيف الأسهم
تعهُّدات المُؤسّسين
شروط معياريّة لضمان أنَّ المُؤسّس سيكون مُتفرّغًا بدوام كامل لحساب الشّركة، وأنَّ أي مُلكيّة فكريّة تمّ تطويرها ستُنقّل إلى الشّركة.
تقييم ما بعد المال
القيمة التي تلي الاستثمار.
تقييم ما قبل المال
القيمة ما قبل إجراء أي استثمار نقدي أو استلام أي تمويل.
تكاليف الاستحواذ على العملاء
تُظهر مُتوسّط المبيعات، والتسويق، والنّفقات الأخرى المطلوبة للحصول على العميل الجديد، و تُطلعك على فعاليّة استراتيجيّة المبيعات والتسويق الخاصة بمنشأتك.
تمويل المشاريع في المراحل المُبكِرة/ تمويل بدء تشغيل المُنشأة النّاشئة
التمويل الذي يتم تأمينه لتطوير المُنتَج وتأمين التّسويق الأوّلي. لا تكون الشركة قد طرحت منتجاتها تجاريًّا في هذه المرحلة بل تكون لا تزال في طور تأسيس نشاطها.
تمويل المشاريع في المراحل المُتقدّمة
التمويل الذي يتم تأمينه من أجل توسيع شركة قائمة وفاعلة.
الجاهزية للاستثمار
هي عمليّة إعداد قدراتك الماليّة وقدراتك على جمع الأموال وجذب المستثمرين.
جدول الرسملة
سجلّ للمُلكيّة يُوضّح نسبة مُلكيّة كل من المُؤسّسين والمُستثمرين (عدد الأسهم وقيمة الاستثمار)، وأي أسهم محجوزة، وتخفيف الأسهم وقيمة الأسهم في كل جولة من الجولات الاستثماريّة حتّى الآن.
الحقوق الحِمائيّة
تشمل الشّروط التي تمنح المُستثمرين حق النّقض، أو تجعلهم بمثابة تكتّل لديه السّلطة على أنواع مُحدّدة من أنشطة أو إجراءات الشّركة التي تُؤثّر على مصالحهم واستثماراتهم.
حجز أسهم المُؤسّسين
لا يُمكن للمُؤسّسين بيع أسهمهم لأوّل "عدد مُعيّن" من السّنوات بعد الاستثمار لكي يتمكّنوا من التّركيز على تعزيز نمو شركتهم إلى حين حصول حدث التّخارج.
حديث المصعد
هو طريقة مُوجزة وملفتة للتعريف بالشركة والمميزات التي تشجّع على الاستثمار بالشركة. من المفترض ألا تتخطى مدّتها العشرين إلى ثلاثين ثانية.
مصطلحات ذات صلة
حق الرّفض الأوّل
في حال قرّر أي مُساهم بيع أي من أسهُمه إلى مشترٍ من طرف ثالث ، يُمكن للشّركة الحصول على أوّل فرصة لشراء الأسهم، وإذا لم تُمارس هذا الحق، فغيرها من المُستثمرين أو المُساهمين المُمتازين سيكون لهم الحق السّابق (ولكن ليس مُلزمًا) في الحصول على هذه الأسهم بنفس الشّروط والأحكام التي تمّ الاتّفاق عليها مع المُشتري من الطرف الثالث.
حقوق "الإلزام بالبيع"
حق المُستثمر في إجبار مُؤسّسي الشّركة والمُساهمين الآخرين على الموافقة على تغيير المُلكيّة لكل الشّركة أو جزء منها (كالبيع أو الاندماج).
حقوق الإدارة والمعلومات
تُحدِّد هذه الحقوق المعلومات (نتائج الأعمال والعمليات بشكل عام) التي يُمكن للمُستثمرين الاطلاع عليها ودورية الاطلاع.
حقوق الارتباط عند البيع
تَمنَح المساهمين حق "الارتباط" بالصفقات بنفس الشّروط والأحكام التي يخضع لها غيرهم من المُساهمين الذين يرغبون في بيع مجمل أسهمهم أو جزء منها. ويُعَدُّ حق الارتباط عند البيع مُهمًّا جدًا للمُساهمين الأقليّة والمُساهمين العاديّين بحيث يمكّنهم من بيع حصصهم مع مساهمي الأغلبية (مالكي غالبية الأسهم) والمساهمين الممتازين (مالكي الأسهم الممتازة) فلا يكونون مبعدين عن الصفقة.
مصطلحات بديلة
حقوق البيع المُشترك
حقوق الاسترداد
هي من الحقوق المحفوظة لمالكي الأسهم الممتازة، تتيح للمستثمر بأن يُلزِم الشركة بإعادة شراء أسهمها بعد مرور فترةٍ محّددة من الزمن.
حقوق الامتياز
تُملي الامتيازات التي يستحقّها المُستثمرون والمُساهمون المُمتازون في كل جولة من جولات التّمويل، لا سيَّما في حال بيع الشّركة (حدث تصفية).
حقوق التّحويل
الحق في تحويل ورقة مالية أو فئة من الأسهم إلى أُخرى.
حقوق التّصفية
تُشير إلى كيفيّة توزيع العائدات النّاتجة عن حدث التّصفية على المُساهمين، أي عند بيع الشّركة. وتُساهم امتيازات التّصفية في حماية مصالح المُستثمرين، خاصةً في حال بيع الشّركة بمبلغ أقل من مبلغ رأس المال المُستثمَر، أو عند إفلاسها.
حقوق التصويت
بما أنّ مُستثمري رأس المال الجريء هم غالبًا من المُساهمين الأقليّة، وليحمي هؤلاء أنفسهم من إمكانيّة التّصويت ضدّهم، يُمكنهم الإصرار على بعض حقوق التّصويت (عبر مقاعد في مجلس الإدارة أو نسبة مُلكيّة لفئات أسهم التّصويت). غالبًا ما يطلب مالكو الأسهم الممتازة حقوق تصويت خاصة تحميهم من أية تغييرات قد تضرّ بقيمة استثماراتهم أو تُقلّصها.
حقوق الشّفعة
تمنح هذه الحقوق المُساهمين الحاليّين الحق في المشاركة في جولة تمويل مُستقبليّة بالقدر اللّازم للحفاظ على النّسبة المئويّة من حصّتهم في الشّركة.
حقوق المشاركة (الأسهم الممتازة المشاركة وغير المشاركة)
الأسهم الممتازة تكون مشاركة أو غير مشاركة. عند تصفية الشّركة، يكون لمالكي الأسهم الممتازة "غير المُشارِكة" الحق فقط في الأرباح المحفوظة للأسهم الممتازة، بالإضافة إلى أية أرباح مُستحقّة وغير مسدّدة إن وُجِدت. يتم توزيع العائدات المتبقّية بعد ذلك، أيًا كانت، على المُساهمين العاديّين حصرًا. أما بالنسبة للأسهم الممتازة "المُشارِكة"، فيحقُّ لمالكي هذه الأسهم استلام الأرباح المحفوظة للأسهم الممتازة أوّلًا، وتوزيعات الأرباح المُستحقّة وغير المسدّدة ثانيًا، ثم يتم تقسيم أي عائدات مُتبقّية على حاملي الأسهم العاديّة والمُمتازة.
حقوق مكافحة تخفيض المُلكيّة
هي أحكام تهدف إلى حماية المستثمر في حال كان تقييم الشّركة في جولات التمويل المستقبلية أقل ممّا حُدِّد في جولة التّمويل السّابقة أو بأقل من السعر الذي سدّده المستثمر. إصدار الأسهم الجديدة هو واحد من أشكال تخفيض حصص المُلكيّة الأكثر شيوعًا في عالم رأس المال الجريء، فبإصدار الأسهم الجديدة تنخفض حصة المُساهمين الحاليّين في ملكية الشركة.
الدَّيْن القابل للتّحويل
عبارة عن سندات دين لها تاريخ استحقاق وشروط سداد، منها مثلًا الحق (من دون إلزامية) بتحويل الدين إلى أسهم.
رأس المال الجريء (وجولاته)
هو رأس مال يتم تأمينه من مصادر خارجية مقابل حصة ملكية في الشّركة. يَقبَل مستثمر المال الجريء درجة أعلى من المخاطرة مقارنةً بغيره من المستثمرين الخارجيين، حيث أنه يقبل بتمويل شركة ليس لها تاريخ ولا تملك ضمانات يمكن الاعتماد عليها في حال فشلها، وبما أنّ خطر خسارة الأموال المستثمرة يكون مرتفعًا في هذا النوع من التمويل، يتوقع مستثمر المال الجريء أن يكون العائد على الاستثمار مرتفعًا هو الآخر.
السّوق المُتاح للخدمات
يقوم بتقسيم إجمالي السّوق المُتاح إلى الجزء من السّوق الذي تتطلّع الشركة إلى استهدافه بمنتجها أو خدمتها المُحدّدة وضمن حدود إمكاناتها وطموحاتها الحاليّة.
السوق للخدمات التي يُمكن الحصول عليها
حصّة السّوق التي يُمكنك استهدافها بشكل واقعي للحصول عليها من السوق المُتاح للخدمات على المدى القصير، مع مراعاة المنافسة والموارد والتأثيرات الخارجية الأخرى.
الشّركات المحدودة المسؤوليّة
شركة تأسست برأس مال لا يقلّ عن 500 ألف ريال سعودي.
شركات "يوني كورن"
شركات بقيمات تزيد عن مليار دولار.
الشراء الثانوي
يحدث ذلك عندما يقوم أحد أصحاب الأسهم (عادةً أحد المُؤسّسين أو المُوظّفين أو المُستثمرين الأوائل) في شركة خاصة ببيع أسهمه إلى زبون آخر.
الشروط المُسبَقة
يمكن أن تقوم شركة رأس المال الجريء باستثمار على شكل مدفوعات مُتعدّدة مُرتبطة باستيفاء شروط مُعيَّنة يتم الوفاء بها قبل إجراء الدفع.
شرط عدم إلتماس العُروض
حظر على البائع التماس/إغراء عُملاء المُشتري أو مُورّديه.
مصطلحات بديلة
شرط عدم الإغراء
شرط عدم المُنافسة
يمنع البائع من إقامة مشروع تجاري/شركة في مُنافسة مع المُشتري.
شهادة التّأسيس والأنظمة الدّاخليّة المُعدّلة والمُعاد بيانُها
"هي مستندات تُبرِز مجمل التغييرات التي تلحق بأنظمة الشركة وحقوق المُساهمين الاقتصاديّة والرّقابيّة على أثر جولات تمويل ينتج عنها إصدار أسهمٍ جديدة.
"
الضّمانات
تُشير إلى ضمان الشّركة أنَّ وقائع أو شروط مُحدَّدة صحيحة أو ستحدُث.
ضمانات
هي الحق الممنوح للمُستثمرين لشراء أسهم إضافيّة بسعر مُعيّن (سعر المُمارَسة) خلال فترة زمنيّة مُحدّدة.
الطّرح الأوّلي للاكتتاب العام
في الطّرح الأوّلي للاكتتاب العام، تبدأ الشركة في طرح أسهمها في سوق الأسهم، حيث تبيع عددًا كبيرًا من أسهمها للمُستثمرين المؤسّساتيّين وغير المؤسساتيّين.
طريقة التدفقات المالية المخصومة
التّقييم على أساس مجموع التّدفّقات النّقدية المُستقبليّة النّاتجة.
طريقة الصفقات المقارنة
تقييم يعتمد قاعدة الثلاثة ومُؤشّر أداء رئيسي من شركة مُماثلة، بحيث ينظر في السعر الذي تم دفعه في السابق عن شركاتٍ مماثلة وفي القيمة الحالية للشركات القابلة للمقارنة (بالعادة شركات عامة أو شركات مساهمة عامة) فتكون هذه المقارنة مؤشرًا عن قيمة الشركة.
مصطلحات بديلة
مُقارنات السّوق
طريقة القيمة الدّفتريّة
التقييم على أساس الأصول الملموسة للشركة.
طريقة إيجاز عوامل المخاطرة
التّقييم على أساس القيمة الأساسيّة المُعدّلة بناءً على 12 عوامل مخاطرة.
طريقة رأس المال الجريء
التّقييم بناءً على عائد الاستثمار المُتوقّع من المُستثمِر
طريقة سجل الأداء
التّقييم على أساس قيمة مُتوسّطة مُرجَّحة ومُعدّلة بحسب شركة مُماثلة.
طريقة قيمة التصفية
التّقييم على أساس القيمة التخريدية للأصول الملموسة.
طريقة شيكاغو الأولى
التّقييم على أساس المُتوسّط المُرجَّح لثلاثة سيناريوهات لعمليّة التّقييم.
طريقة بركوس
التّقييم على أساس النّظر في 5 عوامل من عوامل النّجاح الرئيسيّة.
العائد على الاستثمار
مقياس مالي يستخدم على نطاق واسع لقياس العائد المتوقع من الاستثمار. وهي نسبة تقارن الربح أو الخسارة من استثمار ما مقارنة بتكلفته.
العرض الاستثماري المختصر
" نُسخة قصيرة عن العرض الاستثماري المطول، ما يعادل ""عرض المصعد"".
"
العرض التّقديمي
هو عرض تقديمي مختصر يُستخدم لتزويد جمهورك (مثلاً خلال الاجتماعات المباشرة أو عبر الإنترنت مع المستثمرين المحتملين والعملاء والشركاء والمؤسسين المشاركين) بنظرة عامة سريعة على خطة عملك. غالباً ما يتم إنشاؤه باستخدام PowerPoint أو برامج أخرى.
مصطلحات بديلة
العرض الاستثماري المطول
مصطلحات ذات صلة
العهود المُقيّدة
تمنع العُهود المُقيّدة البائع من التّنافس مع المُشتري لفترة محدودة بمُجرّد الانتهاء من عمليّة البيع.
عرض الصّفقة وهيكلها
يُقدّم نظرة عامّة على الأطراف المعنيّة، وطبيعة الصّفقة، ويتعلّق بشكل كامل بالتّقييم ونِسَب المُلكيّة النّاتجة عن الصّفقة. تُغطّي الشّروط الرّئيسيّة نوع الورقة المالية الّذي سيتم إصدارُها، والمَدفوعات المُرتبطة بالإنجازات الرّئيسيّة، وجدول الرَّسملة.
عمليّات الدّمج والاستحواذ
اندماج شركة مع شركة مُماثِلة أو أن يتم شراؤها من قِبَل شركة أكبر.
عمليّة الفحص النافي للجهالة التّجارية
عملية تقييم الجاذبيّة التّجاريّة للشّركة وقُدرتها على النمو بموجب بيئتها الداخلية وبيئتها الخارجية.
عمليّة الفحص النافي للجهالة التّقنية
تبحث في الجوانب التّقنيّة من العمل، بما في ذلك إعداد نظرة شاملة على المُنتج التّكنولوجي؛ البُنية التّحتية الأساسيّة؛ والقدرة على الدّفاع عن الملكية الفكرية؛ والتّوافُق ونقل البيانات والمعايير المرجعيّة؛ والمُنافسة؛ والفريق التّقني والمُوظّفين؛ وعملية تطوير المُنتجات ووضع خارطة/خطّة الطّريق (أو الدّليل التّفصيلي) للسّنوات القليلة المُقبلة.
عمليّة الفحص النافي للجهالة القانونيّة
تُغطّي مُختلف المجالات المُتعلّقة بالوضع القانوني للشّركة، مثل تسجيلها وعقودها التأسيسية، التزاماتها التّعاقديّة والاتّفاقات القائمة، والعمليّات السّابقة التي انطوت على الاستحواذ والتّصرُّف في الأصول، والامتثال للقوانين المعمول بها، وحقوق الملكيّة الفكريّة، وحماية البيانات، وأي التزامات قانونيّة مُحتَمَلة أو عالقة.
عمليّة الفحص النافي للجهالة الماليّة
تُقيِّم الوضع المالي للشّركة، والنّموذج المالي الذي تعتمده الشركة، والتّدفُّقات النّقديّة المستقبلية المقدّرة والأصول المملوكة لها (التّخمينات)؛ تضع المُستثمر في صورة مجمل الأصول والالتزامات المحسوبة على الشركة، وتنظر كذلك الأمر في المسائل الضريبيّة كالامتثال الضّريبي والالتزامات الضريبية.
غُرفة بيانات عمليّة الفحص النافي للجهالة
مساحة لحفظ البيانات المُتعلّقة بالفرصة الاستثمارية، وعادةً ما تكون آمنة أو سرّيّة. ويُمكن أن تكون غُرفة حقيقية أو افتراضية أو مركز بيانات. وتُستَخدم لأهداف مُتعدّدة، منها تخزين البيانات، وتبادل المُستندات، ومُشاركة الملفَّات والصّفقات/المُعاملات الماليّة والمُعاملات القانونيّة، وغيرها. للشركات الناشئة هي بمثابة مخزن إفتراضي للوثائق الرئيسيّة التي طوّرَتها المُنشأة النّاشئة لتسهيل حصول المُستثمرين على مُستندات الشّركة المُهمّة بطريقة مُنظّمة، خاضعة للرّقابة وتتّسم بالسّريّة.
الفحص النافي للجهالة
عمليّة لتقييم أعمال الشّركة في ما يتعلّق بحالتها التّقنيّة والتّجارية والماليّة والقانونيّة، وآفاقها المُستقبليّة، وذلك من خلال التّحقُّق من المعلومات والبيانات والمُطالبات التي قدّمتها الشركة في موادها التّرويجيّة الخاصّة بأدائها الحالي والمُتوقَّع للمُستقبل.
الفحص المُسبق
تحضير قائمة طويلة من الشركات التي تناسب أطروحة/نظريّة الاستثمار والحد الأدنى لمعايير الاستثمار التي يطرحها المُستثمر.
مصطلحات بديلة
الفحص الأوّلي
القوائم الماليّة
هي مجموعة من ثلاث قوائم ماليّة؛ قائمة الدّخل (وتُسمّى أحيانًا بقائمة الأرباح والخسائر)، والميزانيّة العموميّة/قائمة المركز المالي، وقائمة التّدفّق النّقدي.
القيمة النّهائيّة
قيمة التخارج المُتوقّعة.
قيمة العميل الزمنية
هي تحليل لإجمالي الإيرادات التي سيُحقّقها عميل واحد في المتوسط خلال الفترة الكاملة التي يشتري فيها خدماتك أو منتجاتك أو يعتمدها.
مُذكّرة الشروط
المُستند الذي يحتوي على شروط الاستثمار الرئيسيّة التي يُقدّمها المُستثمر.
مُعدّل الاحتفاظ بالعملاء
النسبة المئوية للعملاء الّذين يستمرّون في شراء خدمات الشركة خلال فترة زمنيّة مُحدّدة.
المدرج
هو المدّة التي تستطيع الشركة الناشئة أن تحافظ على وجودها في السوق في حال بقي مدخولها ونفقاتها ثابتة على قدر معيّنٍ. في حال لم تكن هذه الفترة طويلة بما يكفي، من الممكن أن تجد الشركة نفسها أمام خطر الفشل والاندثار قبل أن تكون قد فهمت السوق. في حال كانت هذه الفترة قصيرة، ينبغي على الشركة أن تبحث عن تمويلٍ خارجي جديد في أسرع وقت ممكن (إلا في حال كانت قادرة على تأمين تمويل شخصي أو تمويل داخلي).
المُستثمر الفرد
يكون بالعادة عبارة عن شخص ثري يمنح رأس المال ولكن من دون أن يحصل على ضمانات بعدم خسارة رأس المال، وبالتالي هو شخص يتحمّل مع رواد الأعمال بالكامل المخاطر التي يمكن أن تواجه أعمالهم.
مصطلحات بديلة
المُستثمر الملاك
المُستثمر المؤسَّسي
المستثمر المؤسسي هو شركة أو منظمة تستثمر الأموال نيابة عن عملاء أو أعضاء.
المستخدمون النشطون شهريًا (أو أسبوعياً)
المستخدمون الفريدون الذين يستخدمون التطبيق أو البرنامج لشهر (أو أسبوع) واحد. يُساهم فهم المستخدمين النشطين شهريًا (أو أسبوعياً) في تحديد إمكانيّة الإيرادات للشركة أو مدى تحقيق الدخل حالياً.
المستشار القانوني
اختصاصي يملك المؤهلات الكافية لإبداء الرأي بالمسائل القانونية التي تَعني المؤسسة، كاشتراطات التأسيس، وكيفية إدارة عملية التفاوض على الصفقات الاستثمارية وبلورة شروط الصفقة والتوقيع عليها.
المُستشار المالي
يكون المُستشار المالي مُتخصّصًا، يمكنه تقديم المشورة لمؤسس المنشأة حول كيفية إدارة هيكلة صفقات الاستثمار الخاصة به والمفاوضات وتنفيذ الصفقة.
المسرّعات والحاضنات
تعمل مُسرّعات الأعمال – كما يوحي اسمها – على تسريع عملية تطوير الفكرة والوصول إلى مُنتج أوّلي وتطوير نموذج الأعمال، وربما تأسيس شركة خلال فترة 3 إلى 6 أشهر عادةً. حاضنات الأعمال "تحتضن" الشركات وتساعدها على تنمية نموذج الأعمال أو على تنمية نفسها (عادةً على مدى فترة 12 شهرًا).
الملكية الفكرية
بالنسبة إلى الشركات الناشئة، الملكية الفكرية هي الاختراعات أو الابتكارات التي هي المنطلق أو الأساس لمنتجٍ واعدٍ أو خدمةٍ واعدة ماليًا. الملكية الفكرية يمكن أن تكون هي النقطة التي تميّز الشركة الناشئة عن سواها أو أن تكون هي خلف ميزتها التنافسية الفريدة. الأدوات التي تحفظ للشركة ملكيتها الفكرية هي: تسجيل حقوق التأليف، وتسجيل العلامة التجارة وبراءات الاختراع.
المُوافقات المكتوبة للمُساهمين ومجلس الإدارة
تُبيّن هذه الوثيقة بشكل صريح مُوافقة مجلس الإدارة على هذه الصّفقة التّمويليّة.
مجموعة خيارات الأسهُم
الأسهم العاديّة المُخصّصة جانبًا لموظفي الشّركة المُستقبليّين بهدف جذب المُوظّفين المُحتملين. ولا يحدث عادةً استحقاق الأسهم في مجموعة الخيارات هذه إلّا بعد انقضاء فترة زمنيّة مُحدَّدة، و تُسحَب عادةً من أسهم المُؤسّسين.
مُخطّط نموذج الأعمال
طريقة مُنظّمة لتوضيح افتراضاتك في تسعة أجزاء، ليس فقط حول الموارد الأساسيّة والأنشطة الرئيسيّة لسلسلة الأنشطة المُضيفة للقيمة الخاصّة بمنشأتك، ولكن أيضًا عرض القيمة، والعلاقات بالعملاء، والقنوات، وشرائح العملاء، وهياكل التّكلفة، وتدفّقات الإيرادات.
مرحلة إغلاق الاستثمار
في هذه المرحلة تتأكد الشركة ﻣن أنّ ﺟﻣﯾﻊ اﻟوﺛﺎﺋق القانونية المطلوبة بموﺟب القانون لتشريع الاستثمار موجودة ومقبولة وﻣواﻓَق عليها ﻣن قِبَل ﺟﻣﯾﻊ اﻷطراف المعنية بالصّفقة.
مُعدّل إعراض العميل عن الخدمة
النسبة المئوية للعملاء الذين تخسرهم خلال فترة زمنية مُعيّنة.
مصطلحات بديلة
مُعدّل تناقص الزّبائن
مُعدّل الإنفاق
صافي التّدفّق النّقدي الخارجي الذي يُعرب عنه عادةً على أساس شهري، أو إجمالي التدفقات النقديّة الدّاخلة ناقص إجمالي التدفقات النقديّة الخارجة. من خلال قياس معدل الإنفاق والمدرج، تعرف بالضبط مقدار الأموال التي يتم إنفاقها كل شهر ومتى ستحتاج إلى تمويل إضافي.
مؤشرات الأداء الرّئيسيّة
استنادًا إلى هذه المقاييس، تقوم بتتبّع أداء شركتك وتجربة قنوات الاستحواذ المُختلفة ونماذج الأعمال وهياكل التكلفة، ويمكنك استخدامها لجعلك أنت وشركائك المؤسّسين مُركّزين على الأهداف التي حدّدتموها.
النموذج المالي
النموذج المالي في الأساس نموذج حسابي يُترجم الأداء التشغيلي للشركة إلى أرقام ماليّة، وهو أداة ديناميكيّة تُمَكّن الشركة من ربط افتراضاتها حول كيفيّة تصرّف العملاء المُحتملين بأدائها المالي وأرباحها وخسائرها.
نموذج الأعمال
يتمحور نموذج أعمال الشركة حول كيفيّة جني الأموال (أو المقاييس التي تستخدمها لتحديد نجاحك).
مصطلحات بديلة
السرد الاستثماري
وادي الموت
السنوات الثلاث الأولى في حياة الشركة الناشئة وتكون خلالها الشركة معرّضة بشكلٍ كبير لخطر الفشل والاندثار على اعتبار أنها لم تصل بعد إلى مرحلة "الإيرادات المستقرة". وفي المقابل تجد صعوبة في جمع رأس المال الإضافي الذي تحتاجه لتأمين استمراريتها.
